IRR là gì? Cách tính IRR trong Excel chi tiết, có bài tập kèm lời giải

Trong lĩnh vực tài chính, khi muốn đánh giá hiệu quả của một phương án đầu tư hay một dự án, ngoài chỉ số NPV, bạn cũng cần quan tâm đến chỉ số IRR. Đó là lý do tại sao, trong bài viết hôm nay tôi sẽ giới thiệu cho các bạn IRR là gì? Cách tính IRR trong Excel chi tiết, có bài tập kèm lời giải.

I. IRR là gì? IRR được sử dụng để làm gì?

1. Định nghĩa

IRR, còn được gọi là tỷ suất hoàn vốn nội bộ, là tỷ lệ chiết khấu tại đó giá trị hiện tại của các dòng tiền ròng cụ thể của dự án bằng 0 (NPV = 0, khi đó r = IRR).

IRR là gì?

IRR là gì?

2. Ý nghĩa

  1. IRR phản ánh tỷ suất sinh lợi của dự án, dựa trên giả định rằng các dòng tiền thu được qua các năm được tái đầu tư với lãi suất bằng lãi suất tính toán.

  2. Về khả năng sinh lời, IRR phản ánh khả năng sinh lời tối đa của vốn đầu tư của dự án.

  3. IRR càng lớn càng tốt, khi IRR> tỷ lệ chiết khấu ban đầu thì phương án, dự án đầu tư có lãi.

3. Ưu nhược điểm

Thuận lợi:

  1. IRR dễ thu hút các nhà đầu tư vì nó cho thấy khả năng sinh lời của dự án và đây cũng là mức lãi suất tính toán lớn nhất có thể được sử dụng. Ví dụ, IRR của dự án là 15%, có nghĩa là vốn đầu tư vào dự án này sẽ hoàn vốn ở mức 15%.

  2. Tính IRR dựa trên dữ liệu dự án và không cần chỉ định lãi suất được tính toán chính xác.

  3. IRR khắc phục được nhược điểm của NPV là có thể so sánh các dự án có thời hạn khác nhau hoặc quy mô đầu tư khác nhau.

Khuyết điểm:

  1. Nếu dòng tiền ròng của một dự án thay đổi hai lần hoặc nhiều hơn, chúng ta sẽ tìm thấy nhiều IRR và chúng ta không biết IRR thực của dự án là bao nhiêu.

  2. Các dự án khai thác, dự án bán nhà trước khi đền bù, giải phóng mặt bằng thường có dòng tiền biến động nhiều lần.

4. Các ứng dụng của IRR trong cuộc sống

  1. Được sử dụng để đo lường tính khả thi của một dự án.

  2. Giúp nhà đầu tư dự đoán khả năng sinh lời của dự án.

  3. Từ đó đưa ra quyết định có đầu tư hay không.

II. Công thức tính IRR chính xác

IRR.  công thức tính

IRR. công thức tính

III. Cách tính IRR trong Excel

1. Cú pháp

Cú pháp hàm: = IRR (giá trị, [guess])

Trong đó:

  1. Giá trị (bắt buộc): Tham chiếu mảng hoặc ô có chứa các số mà bạn muốn tính tỷ suất sinh lợi nội bộ.

  2. Đoán (Tùy chọn): Một số mà bạn đoán gần với kết quả của IRR.

2. Cách sử dụng

Ví dụ: sử dụng hàm IRR để tính tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của bảng sau:

Ví dụ

Ví dụ

Bước 1: Nhập hàm = IRR (C4: H4)

Giải thích chức năng:

  1. Giá trị: Một mảng các tham chiếu từ ô C4 đến ô H4.

  2. Đoán: Ở đây mình không nhập đoán, excel sẽ tự động giải đoán là 0,1 (10%).

Nhập hàm = IRR (C4: H4)

Nhập hàm = IRR (C4: H4)

Bước 2: Nhấn Enter và kiểm tra kết quả.

Nhấn Enter và kiểm tra kết quả

Nhấn Enter và kiểm tra kết quả

IV. Mối quan hệ giữa IRR và NPV

1. NPV

  1. Giá trị hiện tại ròng (NPV) là một thuật ngữ tiếng Anh dịch sang tiếng Việt có nghĩa là Giá trị hiện tại ròng. NPV là chênh lệch giữa giá trị hiện tại của dòng tiền vào (Dòng tiền vào) và giá trị hiện tại của dòng tiền ra (Dòng tiền).

  2. NPV giúp nhà đầu tư đo lường giá trị hiện tại của một khoản đầu tư hoặc một dự án. Nói một cách dễ hiểu, nó là phần “lợi nhuận” của một dự án.

NPV là gì?

NPV là gì?

2. Mối quan hệ giữa IRR và NPV

Theo định nghĩa, IRR là nghiệm của phương trình NPV = 0. Điều đó có nghĩa là, để tìm IRR, chỉ cần giải phương trình NPV (IRR) = 0.

Từ phương trình này, chúng ta có thể thấy mối quan hệ giữa IRR và NPV như sau:

  1. Phương trình không có nghiệm (Không có IRR): Phương pháp hoàn toàn không sử dụng được. Trong khi đó, NPV luôn có thể được tính toán với dữ liệu đầy đủ.

  2. Phương trình có nhiều giải pháp (Multiple IRR): Bạn sẽ không biết nên sử dụng giải pháp nào làm chuẩn để so sánh. Trong khi đó, NPV luôn chỉ cho 1 giá trị để dễ xác định.

IRR chỉ được sử dụng để đánh giá độc lập một dự án, khả năng so sánh giữa 2 dự án không bằng NPV.

IRR giả định rằng tất cả các dòng tiền chỉ được chiết khấu ở một tỷ lệ. Nó hoàn toàn bỏ qua khả năng dòng tiền được chiết khấu ở các tỷ lệ khác nhau theo thời gian, đây là trường hợp của các dự án dài hạn.

So sánh giữa 2 dự án IRR và NPV

So sánh giữa 2 dự án IRR và NPV

Vì vậy, mặc dù IRR mang lại sự đơn giản và hiểu biết cao, nhưng đối với các dự án dài hạn có nhiều dòng tiền với tỷ lệ chiết khấu khác nhau, hoặc dòng tiền không chắc chắn, NPV chắc chắn là lựa chọn tốt hơn. để đưa ra quyết định đầu tư.

V. Bài tập IRR

Bài toán: Một dự án có chi phí đầu tư năm 0 là 100 triệu, chi phí sản xuất năm 1 là 30 triệu, doanh thu là 5 triệu, quản lý là 8 triệu như bảng dưới đây. Hãy tính toán:

  1. IRR mỗi năm.

  2. IRR của toàn bộ dự án.

a) IRR mỗi năm

Bước 1: Nhập hàm = IRR ($ B $ 12: C12). Ở đây, tôi đã cố định B12 (B12 phải là địa chỉ tuyệt đối) để dễ dàng tính toán các năm còn lại và tiết kiệm thời gian.

Sử dụng hàm = IRR ($ B $ 12: C12) để tính IRR cho mỗi năm

Sử dụng hàm = IRR ($ B $ 12: C12) để tính IRR cho mỗi năm

Bước 2: Nhấn Enter và kiểm tra kết quả.

Nhấn Enter và kiểm tra kết quả

Nhấn Enter và kiểm tra kết quả

Bước 3: Để tính IRR của các năm tiếp theo, bạn cho chuột vào ô chứa kết quả trên, kéo ô vuông nhỏ ở góc dưới ô về các năm tiếp theo để áp dụng cho tất cả các ô còn lại.

Đưa chuột vào ô chứa kết quả trên, kéo ô vuông nhỏ ở góc dưới ô về các năm tiếp theo để áp dụng cho tất cả các ô còn lại.

Đưa chuột vào ô chứa kết quả trên, kéo ô vuông nhỏ ở góc dưới ô về các năm tiếp theo để áp dụng cho tất cả các ô còn lại.

b) IRR của toàn bộ dự án

Bước 1: Nhập hàm: = IRR (B12: G12).

Nhập hàm: = IRR (B12: G12) để tính IRR cho cả dự án

Nhập hàm: = IRR (B12: G12) để tính IRR cho cả dự án

Bước 2: Nhấn Enter và kiểm tra kết quả.

Nhấn Enter và kiểm tra kết quả

Nhấn Enter và kiểm tra kết quả

Và tôi đã giới thiệu cho các bạn về IRR cũng như ứng dụng của IRR và các công thức trong Excel. Mọi thắc mắc về bài viết các bạn comment bên dưới để mình hỗ trợ nhé. Hi vọng bài viết sẽ hữu ích với bạn. Chúc may mắn!!

Bài viết này giúp bạn nắm bắt được thông tin về các thủ thuật khi sử dụng các ứng dụng văn phòng. Để từ đó có thể sử dụng trực tiếp những thủ thuật này để đáp ứng các yêu cầu của bạn. Việc hiểu biết các thông tin trên sẽ giúp cho công việc của bạn được thực hiện dễ dàng và thuận tiện hơn. Ngoài ra, nếu bạn còn điều gì thắc mắc, hãy truy cập website: https://www.amorstay.com.vn/ để biết thêm các thông tin chi tiết hơn nhé.

0 views0 comments